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宣稱“純債沒有風險” 天弘新活力基金涉嫌誤導投資者

90体育比分 www.079585.live 2020-06-06 22:55:25 來源:亞匯網 作者:書瑤 打印 字號:  

   基金宣傳誤導基民的現象再度沉渣泛起。天弘基金旗下天弘新活力公開宣稱純債沒有風險,不僅違反 “真實、準確”等監管要求,而且對公眾投資者的利益造成威脅,該基金的責任心和專業性遭到質疑。

   年報與事實不符

   受疫情影響,2019年的基金年報發布的比較遲,直至2020年4月末才全部出齊。近期,就有投資者問記者:“天弘基金旗下天弘新活力的年報里說‘純債沒有風險,需要繼續持有’,是不是純債就可以閉眼買?”

   由于本報一直向投資者強調金融產品有風險,而天弘基金作為金融機構卻公開宣稱純債沒有風險,這引發了記者的警惕。打開年報發現,在天弘新活力靈活配置混合型發起式證券投資基金2019年年度報告的第14頁確實出現了“純債沒有風險,需要繼續持有”這句話,而且是在“管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望”這部分出現的。(見截圖)

   作為基金管理人的展望,公開宣稱純債沒有風險,是否對投資者存在誤導?記者立即查閱相關資料并咨詢業內人士,答案是“純債或純債基金,都是有可能會虧的”,也就是說,不存在“純債沒有風險”這一說。

   資訊顯示,截至5月末,全市場高達63只純債基金 (A、C份額合并計算)成立以來發生虧損,虧損最大的是海富通集利,成立以來復權凈值增長下跌20.39%,目前的復權單位凈值只有0.796元,也就是說,基民當初以1元買入,現在只剩下0.796元,而南華瑞揚純債、人保添益6個月定開、華商穩固添利等基金成立以來下跌也均超過了10%,怎能說沒有風險?

   上海證券基金評價中心劉亦千告訴《大眾證券報》記者,純債或純債基金并非絕對沒有風險,債券也可能面臨價格波動風險,主要是利率風險導致的價格波動,此外,還面臨信用風險、流動性風險等,都會影響凈值,也就是說,買了純債或純債基金,都可能會虧,短期內虧損的可能性還比較大。

   與監管導向相背離

   或許有人會說,虧損的純債畢竟是小部分,絕大多數純債或純債基金的收益都是為正的,天弘基金這么描述可能是講的一般情況。即便如此,監管層早已三令五申,金融機構應當加強投資者教育,不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識,向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念。天弘基金如此傳播,違反了“真實、準確”等監管要求,是與監管導向相背離的。

   早在2017年11月17日,中國人民銀行會同當時的銀監會、證監會、保監會、外匯局等部門起草了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》,指導意見強調,資產管理業務不得承諾保本保收益;2019年12月25日,人民銀行、銀保監會、證監會和外匯局聯合制定并發布《關于進一步規范金融營銷宣傳行為的通知》,《通知》明確規定,金融營銷宣傳不得對資產管理產品未來效果、收益或相關情況作出保證性承諾,明示或暗示保本、無風險或保收益。

   雖然基金年報并非產品宣傳,對未來走勢的展望也并非營銷推廣,但考慮到公募基金的持有人數量眾多,閱讀者廣泛,社會影響較大,其傳播效果也是不容忽視的。天弘新活力靈活配置基金這份2019年年報的說辭,公開宣稱“純債沒有風險”,已經違背了“賣者盡責”的義務,是一種不負責任、誤導基民的行為。

   人才“短板”凸顯

   普通投資者認為純債沒有風險或許還情有可原,但專業的基金管理人發布這樣的報告,著實出乎意料。那么,這份報告背后的基金經理到底如何?

   資料顯示,天弘新活力的基金經理有三位,分別是錢文成、賈繼承、杜廣,資歷最深的是錢文成,也是三人中唯一一位有股票研究背景的基金經理,進一步觀察發現,錢文成在天弘竟然“一拖多”管理了7只基金,除了天弘新活力外,還有天弘云端生活優選、天弘惠利、天弘裕利、天弘價值精選、天弘精選和天弘通利。

   另外兩位基金經理均是固收研究背景:賈繼承從2011年起在平安證券和太平資管擔任債券研究員,2019年才加入天弘基金固定收益機構投資部,杜廣從2014年起在泰康資管和中國人壽(601628)養老保險公司擔任債券研究員,2017年加入天弘基金。兩位基金經理同樣“一拖多”管理著3只基金,除了天弘新活力外,還有天弘惠利和天弘新價值。

   多達三位基金經理管理的天弘新活力靈活配置基金,發布的年報竟然如此誤導基民,其背后或許凸顯了天弘基金公司人員精力有限、人才“短板”凸顯的窘境。

   比如,在其一直宣稱要“做中國最大的指數基金服務商”的指基領域,天弘基金公司的基金經理張子法 “一拖多”管理了11只指數基金,包括天弘中證500、天弘中證800、天弘中證紅利低波動100、天弘中證全指證券公司、天弘中證電子ETF聯接基金、天弘創業板ETF及其聯接基金、天弘中證計算機主題 ETF及其聯接基金、天弘滬深300ETF及其聯接基金等;此外,在QDII基金領域,公司旗下3只QDII的基金經理均是胡超,其需要對越南市場和美國市場同時研究,由于產品剛成立不久,其業績就交給時間去檢驗了。

   根據資訊觀察發現,截至5月底,天弘基金旗下產品一共73只(A、C份額合并計算),固定收益類基金(包括貨幣基金、純債基金、被動指數型債基、混合債基)有31只,另外有可比業績的41只權益型基金中,有18只成立以來業績虧損,占比44%。權益產品才是公司投研水平的真正檢驗者,看來天弘基金還有很長的一段路要走。

關鍵詞: 債券 ETF 外匯 投資 經濟


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