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公募MOM申報加快 機構散戶皆為“贏家”

90体育比分 www.079585.live 2019-12-31 15:45:59 來源:亞匯網 作者:如霜 打印 字號:  

   自公募MOM產品試行指引發布后,相關產品迅速上報。公開數據顯示,截至12月30日,已有平安、招商、華夏等5家基金公司申報的7只公募MOM申報材料獲接收。從產品名稱來看,多設置了1年的持有期限,且股票型、債券型、混合型均有。而作為申報機構,各家基金公司已迅速搭建MOM投研團隊,部分機構更是具備了多年的MOM或類MOM產品的實操經驗。在業內人士看來,未來MOM產品的發行運作,有望解決機構投資者在中長期理財方面的需求,同時,對于中小投資者而言,也能享受到更好的資產管理服務。

   5家機構密集布局 上報產品已達7只

   距離公募MOM相關產品指引下發僅過去3周時間,多家基金公司相繼上報主題產品。據證監會審批進度詳情顯示,12月26日,華夏基金和建信基金分別上報的華夏博思債券型MOM、華夏博遠一年定期開放混合型MOM和建信智匯優選一年定期開放混合型MOM3只產品的申報材料已獲受理。而就在前一天,即12月25日,招商、平安和創金合信3家基金公司申報的4只公募MOM也獲受理,至此,公募MOM申報待批的產品已達7只。

   就產品名稱來看,目前上報的7只公募MOM中,除上述提及的華夏博思債券型MOM未提及持有期限情況外,其余6只產品均設置了一年持有期。產品類型上,包括5只混合型MOM、1只股票型MOM和1只債券型MOM。

   據了解,MOM,即管理人中管理人產品,是境外一類成熟的資產管理產品,具有“多元管理、多元資產、多元風格”的特征,既可以實現管理人大類資產配置的能力,又能發揮不同資產管理機構在特定領域的專業投資能力。MOM投資的核心在于大類資產配置、行業風格輪動以及投資顧問的篩選。

   對于此次申報,招商基金資產配置部表示,MOM產品對公募基金而言是一種很好的開放融合、取長補短的嘗試,通過合作共贏,為投資者提供更加豐富、優質的產品選擇。相較于普通公募產品,MOM對于規模和平臺的門檻要求更高,頭部基金公司更加具備先發優勢。在投資方面,MOM投資并不是簡單地將基金資產分配給不同的投資顧問,實際上對于投資能力的要求較高。

   搭建團隊研發系統 申報機構“有備而來”

   12月6日,證監會發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》(以下簡稱《產品指引(試行)》),對MOM產品定義及運作模式、參與主體職責、資質要求、投資運作、內部控制及風險管理等進行了規范。彼時,證監會指出,《產品指引(試行)》的發布,是為引入資本市場中長期資金,規范MOM產品運作,以及?;ね蹲收吆戲ㄈㄒ?。

   事實上,北京商報記者了解到,此次已進行公募MOM產品申報的部分基金公司是有備而來。其中,部分基金公司已搭建了相關的業務團隊,更有機構具備多年的MOM或類MOM投研經驗。

   平安基金MOM投資部總監夏添涼透露,MOM團隊在產品運營方面已經積累了超過8年的實踐經驗。同時,借助平安集團在大數據、人工智能、云計算和區塊鏈在金融領域的落地成果,平安基金還參與研發并已落地了一套“一站式”智能化MOM管理系統。目前,該系統已應用在公司MOM投資實盤中,助力實現MOM管理全流程線上化、系統化、智能化。

   而除了平安基金外,北京商報記者了解到,建信基金也同樣具備MOM投研經驗。據相關人士透露,建信基金從2015年開始涉足專戶MOM業務領域,在內部制度、信息系統、投資團隊、產品運營等方面持續投入,已形成了完整的MOM產品運作流程,為公募MOM的推出積累了豐富的實操經驗。

   另外,也有部分機構具有較強的類MOM產品投研能力。創金合信基金相關人士介紹,公司在人員、產品、系統、內部運營流程等方面的準備工作已經就緒。截至今年11月底,創金合信基金已成功落地類MOM型產品二百余只,目前仍存續的產品69只,凈值規模約550億元。

   對于當前時點,基金公司參與公募MOM運作,夏添涼坦言,目前市場上組合基金投資形式的公募產品已經有公募FOF、公募養老FOF,以及私募FOF、私募類MOM的產品,MOM操作指引正式落地,宣告組合基金又添一大產品形式。多家機構已經積累了一定組合基金產品的投資運作經驗,相關能力和經驗可以一定程度上遷移至MOM產品管理運作上。

   助力分散投資風險 機構散戶均獲益

   在業內人士看來,隨著多只公募MOM相繼上報,產品獲批發行也指日可待。從未來發展趨勢看,公募MOM有望增強我國資本市場的中長期融資能力,同時,也能很好地對接有長期理財計劃的投資者的需求。

   夏添涼指出,一方面,MOM產品能讓有資產配置需求的金融機構與投資能力較強的金融機構基于各自優勢開展合作,幫助構建我國多層次資本市場,并增加我國資本市場中長期融資能力。另一方面,國內保險、銀行等具有資產配置需求的金融機構對MOM產品的需求非常大。保險、銀行等機構或成為此類產品的主要投資者。后續,養老金、企業年金等長期資金或逐漸參與MOM產品投資,一些具有長期理財需求的個人投資者也會陸續加入。

   而在滿足資管新規的產品嵌套要求下,夏添涼認為,MOM通過多元資產、多元策略、多元管理人的配置,能相對充分地分散資產的系統性風險、市場風格變化風險、投資策略失效的風險,從而實現更為穩健的風險調整后收益,能很好的對接保險資金、銀行理財資金等投資人分散投資的需求。

   值得一提的是,除了機構投資者外,普通投資者也有望獲益。創金合信基金表示,中小投資者能夠基于MOM政策的推出,享受到過去專屬于機構投資者的資產管理服務(專業的大類資產配置服務和優秀投顧資源的集中配置)。在享受到更好的資產管理服務的同時,切實收獲金融產品供給側改革帶來的消費升級紅利。

關鍵詞: 債券 金融 智匯


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